多因子打新基金？
这个策略其实比较有意思，也是我喜欢的策略类型之一。 策略的思路是，因为A股是连续竞价的交易制度（相对于港股）所以有涨停板制度，而涨停板制度导致了一个问题是，你买一只股票第一天涨了10%第二天可能还会涨10%，但是如果你卖了你又会后悔为什么前两天不全部卖出以获取更大的收益。这种纠结的情况实际上就是市场对你的情绪溢价了。而策略利用的就是这一点，如果我对某只股票感兴趣但又害怕踏空，那么可以买入该基金的策略成分仓来达到我的目标。当然，这个策略需要具备两个条件才能有效，首先是大资金规模，因为只有足够的资金规模才能对个股产生冲击，否则只能挤牙膏；其次是要选到足够多的涨停板策略标的，对于散户来说比较难，因为你不知道明天哪只股票会涨停。而机构有优势，因为机构可以下重仓，然后选择大量优质标的。同时由于选股范围大，策略的业绩也会比较稳定。
但这个策略有一个非常大的问题，就是择时。你需要判断什么时候进什么时候出，这很难把握。而且对于收益和回撤的分配也很难把握。毕竟你不能一直满仓操作，但机会可能转瞬即逝。 这其实是一个非常复杂的决策问题，我看过一些相关的书籍，比如《智能投资》就提到过关于如何利用复杂系统决策的问题，其中有一章就介绍了如何用进化算法来寻找最优解。这是从算法的角度来看这个问题。
另外《超级交易员》中也提到了关于交易系统的构建，里面也包含了对于时机的选择。 其实这些问题都是相通的，你可以把问题简化成几个参数然后建立一个数学模型来优化这些参数以达到你的理想收益和回撤要求。 但我觉得最关键的，这个策略是否值得用资金规模来验证，还需要题主自行考虑。