投资套利策略有哪些?

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1.无风险套利 其本质为“无风险”且“低风险”的投资组合,该投资组合的预期收益率和风险均为0; 构造无风险套利机会的关键在于找到两个资产,一个资产的预期收益率高于市场利率(即无风险利率),另一个资产的预期收益率要低于市场利率,并且两者间的相关系数等于-1。然后构建一投资组合,该组合中各资产的数量比例使其预期收益和风险为零。当然这两类资产必须是可交易的,且能准确计量。

2.股指期货套利 利用现货市场和期货市场的差异进行套利的一种方法。首先在现货市场购买一定数量标的指数成分股,同时在期货市场卖出相应数量的股指期货合约。然后在合适的时间点,将股票和期货合约相互对冲,完成套利。

3.可转债套利 可转债具有债券和期权的特征,因此适合采用期权的相关理论进行分析。可转债套利的原理就是利用期权的价格围绕价值波动的特点,先买入期权,再卖给他人以获取价差利润。

4.商品期货套利 利用相关商品期货之间的价格关系进行套利的方法。首先寻找相关性较高的两品种,如黄金与白银。然后建立一投资组合,其中部分资产是黄金期货,其余资产为白银期货。当组合建好后,只要长期持有,就能获取两者价差扩大带来的收益。

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