股票风险如何分析？
先引用一句名言，“给你一条河，如何知道你这条河有多深”，这句话用来表明本文的论点，即通过哪些指标来衡量和评估风险是合适的，文章最后会引入一个例子供大家参考。
目前市场上对于风险的衡量方法大致可以分为两类，一类是定性方法，另一类是定量方法。 所谓定性的方法就是通过一些方法对风险做出判断（例如通过感觉、经验等进行主观的判断）；而定量的方法则是将风险量化，进而通过计算得出结果。 目前大多数市场参与者都采用定量的方法来对风险进行测量与评估，因为定量的方法能够度量风险，并给出一个精确的数字，这在一定程度上符合投资者希望知道“一条河究竟有多深”的愿望。
常见的定量风险测量方法主要包括标准差、最大可能损失、极值理论以及VaR等，接下来我们分别介绍这些方法的定义及其在金融中的含义。
1. 标准差 标准差是反映风险的一个重要指标，其定义为： 其中x表示某一金融资产的价格或收益率，n表示样本的大小。上述定义描述的是总体的标准差，而我们在现实生活中往往考察的是某个具体样本的风险情况，因此就需要运用方差的概念了。
方差是在样本情况下对总体标准差进行估计的一种量，表达式如下： 2. 最大可能损失 Maximal Loss 在金融中，常常考虑到事件发生的可能性及其后果的严重程度这两个方面来计量风险。为此，我们可以引入一个测度概率的损失函数。
这个函数通常有如下形式： P(L)=\int_{-\infty}^{L} p(l)\mathrm{d} l
其中L表示事件的结果，p(l)表示事件发生的可能结果。如果考虑风险中性的情况（即期望收益为0），则上述公式可以简化为： 由上式可知，当事件出现时，造成的最大可能损失等于损失函数在L处的数值。
3. 极端事件 Extreme Event 除了考虑发生的可能性之外，我们还需要考虑事件发生后的后果，由此来全面地认识风险。而极端事件就是考虑了最糟糕情形下事件的后果。在金融中，极端事件通常是指发生了无法预料的事件（例如金融危机），并且这种事件发生后会造成非常严重的后果。
4. Value at Risk（VaR） 以上我们讨论了在风险度量过程中需要注意的几个问题，这些问题对于准确评估风险具有很重要的意义。我们还介绍了几种常见的风险测量方法。最后，我们引入一种广泛使用的测量工具——Value at Risk（简称VaR）。
VaR是一种基于随机过程的风险度量方法，它通过计算在一定概率水平（置信水平）下，某一金融资产或者组合价值在未来特定时期内的最大可能损失，以此来测量风险。 VaR的计算公式如下： \phi_{\alpha}(x)=P(L\geq x|\theta) 其中x表示可能的损失，L表示最大的可能损失，α表示置信水平（置信区间），θ表示概率分布。 对于给定的信托基金（如养老金）而言，每年需要支付一定数额的资金用于投资，而这些资金的来源是未来预期从员工退休金计划中征得到的税。那么，为了确定这笔资金额度，就必须预测这些计划的现在价值V以及将来可能会产生的最大损失L。然后根据下面的公式就可以算出每年需要支出资金的数额。