基金入场公式原理？
这个就是典型的先有结论在找理由的伪科研方式，根本不能用来指导真实的投资行为。 如果真的是通过做模型找到的这个“最优”仓位区间的话那倒是可以拿来一用。但事实是根本没有这回事。这个所谓的“最优”仓位完全就是楼主杜撰出来的，甚至根本没有经过任何实证检验。一个假设都没有的纯理论文章，说“应该”怎样怎样是没有意义的。 金融工程的书本里或许有类似这样的案例，但是书本里写的例子都是理想情况下的最优解。现实情况远远比这些例子的复杂程度要高很多，而且也很难找到这么“完美”的数据来支撑这种“极小误差”的情况。（当然，如果真有这么完美的数据，那么结果自然是极好的。）
事实上，几乎所有关于仓位管理的讨论最后都会回到一个根本性的问题上：主动管理基本原理如何证明？ 既然都要回归基本面了，为什么不直接买指数？为什么要费那么大劲去选个股？（因为选股能力本身是很难评估的一个能力，所以理论上来说只要你选的股票组合能跑赢指数你就具有主动管理能力。但实际情况比我们想象的要复杂的多。） 因为无论你怎么做，你总无法避免地问出一个问题：为什么我的策略能赢利？是不是我确实能发现价值？ 这个问题的答案其实就隐藏在你选择的因变量里面了。如果你选择的因变量是收益率，且你能成功实现你的策略的年化收益大于等于0％（排除特殊年份的情况下）；那么毫无疑问，你是拥有主动管理能力的。 反之，如果你的策略总亏损，无论你亏多少，那你就是没有主动管理能力的。你应该做的是把精力放在如何提高胜率上，而不是在那里瞎折腾。