如何接受美元基金?
首先还是推荐一部电影,《大空头》。 这部电影讲述了2007年次贷危机期间,美国房地产泡沫是怎样形成的,以及最终破灭的过程。里面有很多有趣的桥段和细节,同时也反映了不同金融角色的本质和心理。 总之,看这一部片的时间,绝对值啊!
其次来说正题——如何接受美金基金的投入。这里主要指外部投资人(FW)向创业公司投钱的时候,需要注意些什么问题。
1.估值:在谈判桌上的第一位。先谈好估值,这是投资协议里的重要章节,也是将来保护投资人利益的基础。
2.期权池:这是为了未来引入战略投资者或者管理层所预留的股份空间。
3.优先清算权:当公司面临被收购或者清算时,投资人有权要求优先清偿其债权。这一条很多时候是附条件的,需要提前进行约定。
4.赎回权:大多出现在天使轮、Pre-IPO轮融资中,指创业者有权按预先约定的条件从投资人处赎回股权。
5.领售权:如果创始人出售企业,必须经得投资机构同意,否则投资机构的律师将启动领售权条款,迫使交易进行下去。
6.清算优先权:如果企业发生清算,投资人有权优先于其他人拿回自己的资金。 除了以上条款以外,合同里还会约见各种费用(包括律师费、评估费等)的承担主体。
由于国外基金普遍比较“霸道”,作为融资方,您最好还是委托专业的人士(律师、会计等)处理与基金对接的相关事宜。