怎么看基金跟踪指数？
首先简单说一下指数，一般是指由指定数量的多只证券所构成的随机样本，这些证券代表了某个行业的部分甚至全部公司；而基金追踪指数就是指以指数里面的证券为投资对象，按照指数里面的证券的构成比例进行组合，构建模拟的指数。简单来说就是基金以指数里面公司的股票为投资标的进行组合复制。
我们知道指数是一个动态概念，他反映的是某段时间内该行业公司股票的平均表现，那么基金要完美复制指数就必须也购买这个期间的新股和到期还本付息的债券。这样基金的规模就会随着指数中成分股的增减而发生变化。由于基金的规模是固定的，所以如果要在一定程度上保持对指数的追踪效果就需要不断的买入和卖出与指数中成份股相当数量的股票和债券。这样必然带来跟踪误差。（这里没有考虑交易成本） 影响跟踪误差有三个因素：
1、基准择时：即对指数的选股时间和买卖时机的选择，这涉及到基金经理对宏观经济、行业形势以及个股基本面与价格变化的预判能力。主动管理的基本含义就是在基准择时的过程中力求战胜市场。
2、头寸调整：即在基准择时正确的基础上，通过不断调整股票和债券的头寸比例来完成对所有成分股和转债对应资产的配置，力求实现跟踪误差的最小化。
3、风险控制：包括仓位控制和波动率控制两个方面内容。因为任何资产的价格都围绕其价值上下波动，有波动就有风险；同时因为资金是有时间价值的，目前买入未来卖出同样是一笔金额的资金在时间上具有不确定性也就是存在一定的风险。总之，尽可能小的跟踪误差必须建立在科学的风险控制基础上才能实现。 当然对于被动管理的基金来说，最理想的情况当然是实现零跟踪误差，这只有基于一个完美的市场假设才能成立。现实世界中这是不可能实现的。我们只能追求尽可能小的跟踪误差。