轻定投值得投资吗?
这个问题提得非常好!我一直在思考如何给客户解释什么是“正确的”,什么又是“错误的”定投策略。今天看到这个问题,我觉得我的思路有点启发: 所谓“正确的”定投,应该是指定期定额投入一笔钱到某个标的资产,并且一直不间断地持有直到交易终止(比如到期赎回)。在投资期间,不管市场起伏,都不动声色的一笔一笔买入,这是不是“正确的”呢,我认为是肯定的;
但是,很多人并没有这么干。他们也许会在市场大跌的时候加大定投力度,希望“抄底”,而在市场上涨的时候减少定投金额甚至暂停定投以规避损失——也就是说在市场波动的时候,他们的行动跟市场的走向密切有关,这种策略是不是“正确的”呢,我认为是否定的。 为什么会这样呢?因为人的天性使然,面对波动,人人恐慌。因此人们往往喜欢选择“高抛低吸”的操作方式,希望通过做波段来降低整体成本、获取更高的收益。然而事实情况是这样子的么? 我看过一个实验,实验结果证明当投资者进行追涨杀跌的波段操作时,其最终获得收益的情况并不比长期定投更好。这就是由于人性使然,人们难以克服止损和止盈带来的情绪影响。 如果不想自己的投资行为被情绪左右,最好的办法就是无视短期的涨跌,长期坚持定额定投,这才是“正确的”。
不过我要强调一点,这里所说的“正确”是针对长期收益而言的,短期可能亏损的可能也存在。这就涉及到另一个问题——什么时候离场,也就是基金的赎回时机的选择。很多书上都提到过关于基金赎回的时机选择,一般来说有两种理论,一种是被动卖出法,一种是主动卖出法。 对于大多数普通投资者来说,采取被动卖出法即可,也就是等到定投标的整体涨幅达到预期目标值为止。主动卖出法则需要投资者对市场走势有精准的预测能力,显然大多数人都没有这样的能力,所以采用被动卖出法是最为稳妥的选择。 总结来说,对于轻定投的问题,答案是肯定的——只要坚持长期定额定投,不管资金量是否“轻”,均能够实现投资的初衷。当然,资金量大的话优势会更加明显,资金量小的话劣势并不会明显。