石英晶体行业怎么了？
2018年6月，国内多家电声元器件企业发布业绩预告，归母净利润大幅下滑，甚至出现亏损。业绩下滑的原因主要是原材料涨价、市场环境下滑需求疲软以及行业竞争加剧。这些企业中，部分企业原材料主要包括被动元器件中常见的电容、电阻、电感材料，这些材料价格受市场供需影响较小，而另一部分企业的主要原材料是石英晶体谐振器，属于晶振类元件，价格近一年来上涨幅度高达50%。
石英晶体谐振器是利用石英晶体（简称晶片）在电场作用下的压电效应制成的谐振器件，利用石英晶体谐振器频率准确度和稳定度高的特点，配上放大、滤波等电路，即构成石英晶体振荡器。石英晶体谐振器是传感器、执行器以及通讯产品中不可或缺的核心元件，广泛应用于电子及通讯产品。
根据功能和应用领域的不同，石英晶体谐振器的品种繁多，主要包括常规频率晶体谐振器、温度补偿晶体谐振器、压控晶体振荡器、恒温晶体振荡器、晶体滤波器和微光机电（MEMS）晶振产品等。
近年来，受日本地震导致日本企业产能受限，中国及印度市场的需求扩大，行业竞争者产能集中释放供应增速放缓的影响，产品价格一直坚挺没有下降的情况。直到2018年，石英晶体行业供给格局被打破，导致产品价格大幅上涨，呈现典型的寡头垄断市场特征，石英晶体谐振器及振荡器核心生产企业主要包括日本NDK、爱普生、中国台湾晶技和承启等，这几家企业占据了全球70-80%以上的市场份额。
石英晶体谐振器是日本“精密产业”代表之一，日本国内约80%石英晶体谐振器产能由日企提供，日本NDK和爱普生是全球最大的石英晶体元器件生产商，占据全球约50%的市场份额。
由于日本企业垄断了绝大多数市场份额，同时又拥有较高的技术壁垒，导致全球石英晶体行业呈现寡头垄断市场特征。
近年来，日本国内晶振及晶片制造企业为削减生产成本，纷纷实施关闭日本国内工厂，同时在海外新建工厂扩大产能的措施，由于日本企业产能调整，行业供给发生重大变化，主要受到以下几个方面影响。
1、2011年日本大地震导致石英晶体行业产能受到严重打击，相关企业产能恢复需要一定时间，导致供给短缺；2015-2016年晶振行业市场景气度低迷，部分企业缩减资本支出减少产能投资，产能增速放缓；部分小型企业产能退出，行业产能进一步向优势企业集中；日本企业逐步关闭日本本土工厂产能，在境外新建产能存在供给缺口；
2、由于日元长期贬值，使得日本人工成本长期处于较高价位，为降低生产成本，加速海外建厂进度，如2015年日本电波决定关闭日本国内工厂，将所有产能转移至中国、泰国；爱普生和NDK也在持续加大中国大陆产能建设；
3、2015年以来，全球晶振需求强劲，晶片等上游原材料企业产能没有增加，无法及时满足后续晶体谐振器及其他加工企业需求。因此，在需求快速增长和供给增长缓慢的情况下，2017年以来石英晶体谐振器类产品涨价开始传导至上游晶片生产企业，整个石英晶体行业步入高速景气周期。
整体来看，由于上游晶片供需偏紧，导致石英晶体谐振器类元件2017年开启涨价周期，同时由于日本、中国台湾生产企业产能严重不足，2018年二季度产品提价趋势开始加速，尤其是常规品价格涨幅较大，涨幅已达50%。由于日本石英晶体生产企业短期内难以大规模扩产，2018-2019年石英晶体谐振器产能处于供不应求状态，将导致产品价格延续上涨趋势。