pe基金怎么投资?

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对于普通投资者,直接投PE基金的难度和门槛都比较大。一方面因为PE基金大多通过信托计划、券商资管、保险资金等机构作为出资方,募集规模动则几十亿,而且大部分对单个项目限制较多;另一方面因为国内现在注册的PE投资机构超过6000家,水平参差不齐,导致LP难以选择。 普通投资者可以通过投资“买”入PE基金,或投资“卖”出PE基金的方式来间接参与。

1. “买”入的方式主要有以下几种:

a) 直接购买PE私募基金产品 对于合格的LP而言,可以直接购买已设立的PE基金产品。但是直接买“产品”存在两个问题:首先,产品的募集规模一般较小(5亿元以下),不能充分满足投资者的资金需求;其次,对于刚成立的公司来说,其历史数据有限,很难反映未来的真实业绩,从而给业绩评估带来较大困难。因此建议LP在“买”的时候多关注基金的管理能力和理念以及所投项目的质量。

b) 向VC/PE基金出资 与直接买“产品”相比,向VC/PE基金出资的优点在于能够更好地匹配自己的资金需求和投资期限。但向VC/PE基金出资也有很大的局限性,比如大多数VC/PE基金都有资金规模的限制,且偏向于投资早期企业,更适合处于成长期的企业;同时由于不同VC/PE基金的投资风格有一定的差异,因此在选择上还需要结合自身的实际情况。

c) 认购公募基金份额 除了直接买入PE基金外,投资者还可以通过认购相关基金公司发行的公募基金份额来实现“买入”的目标。以易方达旗下的一只ETF为例,代码为184729,名称叫做易方达中证互联网指数分级证券投资基金。只要该基金运作平稳正常,定期更新,就相当于给投资者提供了一个跟踪优质PE基金表现的工具。

d) 通过二级市场买卖PE基金份额 如果前述方式仍不能满足你的资金需求,你可以在二级市场上购买PE基金会所持有的基金份额。不过这种方式的灵活性较差,而且考虑到手续费用等问题,可能造成的损失也会相对较大。

2. 出售方式有两种:

a) 先买后卖法——先买入目标基金,再择机卖出 这是最接近个人实际投资情况的出售方式。

b) 直接转让法——把希望转让的基金财产直接转让给他人 以上两种方式都需要寻找合适的接盘方,操作起来存在一定的难度。

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