什么是股票回测？
所谓“回测”，实际上指的就是一种统计方法，即历史数据的回溯测试。 举个例子来说明一下：某金融衍生品（比如外汇期权、期货合约）的定价模型中包含了一个未知参数，为了确定这个参数的值并使得估值结果更加准确，研究人员需要先收集过去一定时期内该交易品种的历史数据，然后用这些数据进行回测以检验不同参数取值的合理性，最终根据测试结果来确定最佳参数估计值。 在上面的例子中，被研究的金融衍生品的交易价格（Pt）以及相应的期权价格（It）就是需要研究的对象；而参数θ则是待确定的未知变量；通过回归分析得到的数据便是所谓的回测数据。 而对于量化投资而言，通常所考虑的回测对象包括以下四个方面的内容：
1、资产价格或指数的价格走势; 2、资产收益率(ROI)及其风险指标如最大回撤等; 3、资产波动率及波动率的风险指标如风险溢酬等;
4、其他与金融市场有关的信息，例如市场情绪和宏观基本面信息等. 一般来说，一个基本的量化投资策略会涉及对以上四个方面的回测，以此来评估其有效性. 具体来说： 首先，通过对资产价格/指数走势进行回测可以发现某个时期内的市场运行特点，从而为未来制定策略提供参考依据。其次，通过对资产收益率及其相关风险指标进行回测可以衡量该策略可能带来的投资收益水平及其面临的各种风险情况，最后对其加以综合分析判断后便可获得初步结论：如果收益率较高且风险可控则可视为较优策略;反之则可以认为该策略存在问题并提出改进意见来进一步完善它以达到预期目标！