企业债收益率谁定？
1 企业债利率市场化的进程正在加快
2 市场化定价的基础——信用风险溢价如何获取？
3 利率期限结构曲线在信用风险溢价的获取过程中起到重要作用，通过无条件预期误差法估计的期限结构参数可以用来计算任意期限的信用风险溢价（或称期望损失）。该方法不需要对资产价格进行建模，也不需要对利率的微观结构特征进行假设，因而具有简单、易行的特点。
4 如何将企业债的信用风险转化为金融理论中的信贷风险，是引入信贷市场基准利率的前提。这里可以借鉴Black-Scholes Model的定价公式将企业债券的期权特性赋予其相应的市场价值，然后利用违约边缘法和最小二乘法回归得到反映信用风险的冲击系数，进而可以计算出企业债券的预期损失（即信用风险溢价）。
5 对于单个企业债品种来说，影响其预期损失（即信用风险溢价）的因素有很多，包括票面利率、剩余期限、流动性溢价等；对于企业债市场整体而言，影响其预期损失的因素则包括无风险利率、流动性溢价以及市场集中度等。