定增基金应该怎么销售?
先引用一下同花顺ifind的数据作为背景材料,数据截至2018年6月5日 (注:由于数据可及性,这里只列出统计时间区间为2014-2017年的定增基金的情况) 1.通过同花顺ifind对目前市场上所有已成立的定增基金的统计来看,平均每个定增基金产品存续期间能获得近30%的年化收益率,同时期沪深300指数的年化收益率为-4%;最大回撤则出现在2016年全年,跌去约50%。单从数据上看,定增投资基金的表现要远优于市场基准。 (备注:由于市场整体表现以波动为主,因此这里采用均值/标准差来衡量风险水平,同时因为时间序列长度原因,这里的最大回撤取全样本的最大值并对其进行标准化处理得到每个样本的标准化的最大回撤数值。)
2.在控制风险的基础上,获得不错的收益是基金管理人的首要目标,然而事实上确存在不少基金在产品存续期内没有实现正的收益(2014-2017年末有80%以上的基金出现亏损),说明在实操过程中控制风险的重要性。 3.尽管多数定增基金都在披露的业绩报告中声称自己的选股策略基于基本面分析,并且也取得了不错的效果,但统计结果却显示这些基金实际上获取了市场的平均收益,并没有显示出超越市场基准的收益和风控能力。
4.从不同时间的市场环境来看,市场上涨时定增基金可以获得超越市场基准的收益,而当市场下跌时,定增基金却明显跑输市场基准。这说明定增基金具有明显的杠杆特性——在市场上涨阶段可以成倍放大收益,而在市场下挫时则会成倍放大风险。因此在实际操作中应当做好仓位控制和行业、个股选择,避免被动买入估值偏高或者基本面恶化的标的从而被动承担不必要的风险。 对于基金销售人员来说,应该向客户阐明定增投资的特点和风险,结合客户的资金状况和风险承受能力,为客户选择合适的定增投资方案。