基金规模很小好吗?
首先,从理论上说,基金规模的大小对于其产生的收益并没有影响。之所以出现小基金收益好的情况只是因为市场选择了这样的风格——在市场震荡的时候选择小而美的基金。
当然从风险的角度来说,基金的规模越小所承受的波动性就会越大,这是因为规模变小之后基金的灵活性变弱,一旦遇到暴跌无法快速抄底或者逃顶。另外在打新中规模小的基金也会受到一定的影响。但这些都是相对而言,基金规模大小与其本身的风险收益特征和类型没有本质关系。
其次,我们还需要区分不同类型的基金。目前市场上主要有股票型基金、混合型基金、债券型基金以及货币市场型基金,它们的投资范围以及投资策略不同导致了它们对市场和策略的选择也不同。一般来说,股票型基金和混合型基金规模大一点较好,因为这类基金更偏向于主动管理,需要基金经理有灵活的运作资金的能力;而债券型基金与货币市场型基金则更适合小体积,因为他们更多的是遵循被动管理的策略。
当然这并不是说体积大的基金就一定能获得更高的收益,这只是一个理论上的推论,而且我们要具体问题具体分析。不同的阶段市场会选择不同的基金进行演绎(比如2015年是中小创的天下),所以我们不能以偏概全。
最后我们需要考虑的是对于不同投资者来说,基金合适的大小是不同的。对于普通投资者来说,个人投资能力欠缺且无暇关注市场的变化,那么规模大一点的基金是一个不错的选择,因为它能够一定程度上规避风险并且便于操作;而对于专业投资者来说,他们往往能够通过积极的管理及时调整基金的规模和结构,所以在某种程度上来说他们是能够享受规模带来的收益的。