内地企业如何在香港上市?
首先,在港交所上市的条件和流程。 在港交所上市的流程一般是由“设立离岸公司-设立海外结构-申请H股”这三个环节组成。 具体条件如下:
1.经营业绩
2.合规性要求(包括会计准则、信息披露等)
3.资本充足率
4.资金用途 5.市场认可度 6.盈利预测报告
7.业务规划书及商业计划书
8.行业分析报告 9.财务报表(最近三个完整会计年度的审计报告)
10.所有重要合同的复印件 关于每个条件的进一步说明,请参见本回答末尾处的链接文章。
第二,在港交所挂牌的步骤。 对于拟上市公司而言,成功挂牌的过程即由以上各个条件一步步得到满足的过程。 一般情况下,拟上市公司通过聘请中介机构来完成各步工作;
1)设立离岸公司/设立海外结构 根据股东的安排,决定设立离岸公司或者设立海外结构,并确定股东是否直接持股或者通过代理人持股。 由于内地企业无法直接在香港交易所进行IPO,因此需要设立一个境外主体,作为衔接地将内地的业务和资产转移到境外的结构。这个结构通常为BVI公司或开曼公司,也有采用维尔京群岛公司的,具体采用哪个地方的离岸公司主要根据股东的意愿以及考虑后的结果而定。
2)完成融资 根据结构的设计,在合适的时机引入投资者,完成融资。
3)申请H股 在公司财务指标达到上市要求时,准备申报材料,申报至港交所,等待审核。
第三,不同行业的企业在港交所挂牌的流程会有所差异。 对于互联网企业、连锁加盟企业等高成长性的企业,因财务指标可能达不到在港交所上市的要求,这类企业往往先选择在境内上市,待具备条件后,再通过购回股票的方式实现回归。