新基金发行原因?
1、首先,从投资者角度来看待这个问题。 他们为什么买新基金,而不去买老基金呢? 我想主要有以下几个原因吧。 一是新基金可能具有更好的投资策略。比如这只新基金是一只主题基金,而另一只老基金不是;或者虽然都是股票型基金,但一只更偏好大盘股,而另一只则更偏好中小盘股。那么,对于追求风格鲜明的投资者来说,自然是选择主题更加契合自己风险收益特征的新基金了。 二是因为新基金有一个建仓期,可以更好地匹配自己的理财需求。比如有的人希望每年都能买到一定数量的基金,那么如果买新基金恰好能解决这个问题——例如今年的第2只基金到明年才可以买入——那么这是很合这些投资者口味的。
三是有些新基金可能具有独特的优势。比如某只新基金由于其基金经理之前掌管的一只老基金取得了非常好的业绩,使得新的基金在承接老基金部分资产的基础上,能够延续之前的辉煌;又或者因为市场风格的变化,原来老基金难以把握的投资机会在新基金中可以获得,等等。在这些情况下,自然容易对新基金形成追捧。 四是有些人会为了抢新基金“首发”份额而特意购买,这主要是因为“首发”份额可能会得到更高的报酬(对于基金公司而言,新发行的基金如果销售情况良好,可以在很大程度上弥补其管理费用的支出)。而且对于“首发”份额持有人所拥有的优先清算权来说,也使得他们相对其他时候购买的份额拥有更优的权利。
五是某些新基金可能在认购的时候会有一定的门槛。例如要求单笔认购金额不低于50万元,或者要求是机构投资者等。在这种情况下,对于满足条件的人而言,自然乐意购买;对于无法满足条件的投资者来说,就只能望而兴叹了。 当然,影响投资者是否购买新基金的因还有许多,以上只是一些较为典型的因素。
2、其次,从基金公司角度来看待这个问题。 新基金发行的原因主要也有几个方面。 一是因为符合市场的风格。比如当前市场上热点板块较多,而且轮动明显,那么这个时候若推出一只聚焦热点板块投资的基金,是有较大可能获得资金追捧的。所以这时候新基金发行火爆也就顺理成章了。
二是为了满足监管的要求。目前许多市场参与主体都受到了资金的约束,这时若不能满足监管的要求,就会被处罚甚至承担相应的法律责任。所以,对于公募基金来说,为了达成规范的市场运作和满足监管需要,新基金发行是必然的选择。 三是为了完成年度任务。对基金公司而言,每年的新基金发行都有目标额度。如果在首发了部分产品后,还有剩余额度的话,追加发行也是必要的。
四是为了填补市场空白。若发现市场中存在着空白,如果能及时填补上,自然有利于新基金的发行。反之,如果市场已经饱和,再新发行为自己“创收”,则较为困难。 除了上述几点外,可能影响新基金发行的因素还有很多,如市场利率、市场波动率、同类基金业绩等情况都有可能影响新基金的发售情况。