什么基金长期排名前列?
先说结论,我以近10年的数据回测了一下(2014年8月30日至2023年8月30日), 发现广发多因子、兴全趋势投资和大成景恒在连续十年的排名中都进入前二十名,表现相当出色;富国天惠精选成长混合和工银瑞信前沿医疗也表现不错。 具体数据如下(基金业绩数据来自同花顺iFinD) 这里要说明一下,排名采用主动管理收益率进行排序,算出每一年各基金的排名,再选取连续十年排名进前二十的基金。主动管理收益率(Annualized Alpha)是指基金策略的年化收益率与同期沪深300指数的差值,主动管理收益率越高表示该基金的表现越好。
因为采用主动管理收益率指标来评估时,会存在因基金策略方向选择错误造成的亏损,因此只计算得到正数收益的基金,避免策略运行十年全是错的时候出现极端情况。 从图中也可以直接看出,有7只基金连续十年表现均高于沪深300指数,其中广发多因子、兴全趋势投资和大成景恒连续十多年的主动管理收益率均为正数且排名靠前。
对这几只基金做一些简单的分析后发现,它们的持仓风格有一定的相似之处。比如它们都具备自下而上的选股能力,重仓股的稳定性都不错。比如兴业证券趋势投资和大成景恒的前十大重仓股大部分年份都是一样的或者只有一两只股票不同。另外从行业配置上看,它们也都偏好中盘价值股,并且持股集中度很高,前五大重仓股一般都在六七成左右。 这或许是他们能取得较好业绩的共性原因吧!