指数基金多久调仓?
不同指数对成份股调整的时间要求是不同的,比如中证500和中证1000每年都要进行一次调仓,而创业板指数和沪深300指数则是每季度做一次调整。 通常来说,大盘股相对稳定,很少会发生被踢出指数的情况,所以大盘股的指数一般都是每年调一次;而对于中小盘个股来说,情况就复杂一些了,因为企业的发展是有波动性的,可能被剔除的风险就会大一些,所以中小盘指数一般是每季度调一次。
不过,市场是不断成长的,很多之前属于中小盘的个股,经过长期的成长,很有可能变成大势,为了保持指数的代表性,有时候也会对大盘股进行一定的剔除,从而增加中小盘指数的调仓频率。 目前国内的股票型基金和混合型基金都是按照基准指数来进行选股,我们购买这些基金本质上就是持有这些基准指数里的成分股,所以跟踪成本是很重要的一个指标。如果一年只调仓一次,那么每次调仓都会带来较大的跟踪误差,虽然对于主动管理能力的考验较大,但如果能做到长期低位切换,也不失为一个控制成本的方法。如果是每周或者每天调仓,那就更加麻烦,交易成本高得让人受不了,理论上来说,最优的方案应该是每天/每周根据基准权重做动态调仓,但实际中基本上不可能做到这一点。