多利进取是什么基金?
这是一只灵活配置型基金,“进”是指它的进攻属性——“灵活”意味着它可以在不同资产类别之间进行灵活配置、把握市场机会;“进取”指的就是它在进攻端的表现,也就是希望在高风险和高收益之间取得平衡。 根据规定,所有基金都要明确自己的定位——是偏股还是偏债,是股票多还是股票少,是多策略还是以某个策略为主等等。 比如下面这只基金的策略就写着:“本基金为偏股混合型,在合理控制风险的前提下,追求长期稳定的绝对回报。 ”
这里要说到基金的一个核心指标——投资范围。根据规定,任何基金都不能超过20%的资金投资于债券(这里的债券指的是信用债和利率债),但是可以同时投资于股票和股权类资产。 投资范围的大小对基金业绩有很大的影响,像多利进取主要的投资方向就是股票,所以它是偏股的基金。 当然投资规模也是有要求的。以股票为例,单只股票的最高持仓上限是10%,整个组合的个股集中度是不超过30%。
除了个别采用对冲方法的基金外,绝大多数的主动管理基金都会有一定的“主动暴露”,即相对于指数,我们会主动地选择性的买入或者卖出。 如果基金经理看好某一行业,往往会通过行业ETF做多或做空的方式来获取该行业的超额收益。 而像多利进取这样股票仓位较重的基金,一旦判断失误,可能会造成较大的损失。