消费基金可以投吗？
先给出答案，消费基金是可以投资的。 但需要注意的是，市场上的消费基金品类非常多，有只投资国内上市公司的“固收+”基金、“平衡型”基金；也有主打海外市场的QDII基金，还有专注港股的etf联接基金等等。 而一般将这类产品定义为风险较低、收益相对稳定的一类公募金融产品。 但事实真的如此吗？ 我们先来看一组数据，这是易观最近发布的《中国互联网消费金融行业白皮书》中给出的2016-2020年中国互联网消费金融交易规模。
从图中很明显可以看到，虽然整体消费信贷市场规模在不断扩大，但互联网平台间的竞争也在逐渐加剧。 尤其是2017年和2018年，很多平台都出现了放贷资金端紧缺的情况，部分平台甚至一度暂停了放款业务。而到了2019年和2020年，市场交易规模虽然有所上升，但增长幅度明显趋缓。
那么问题又来了，为什么会出现这种情况呢？ 究其原因，一方面是因为国家监管力度的不断加大。另一方面，也是最重要的，是互联网金融的杠杆率在逐步降低。
根据央行发布的《2017年上半年支付体系运行情况报告》显示，网上贷款（P2P）的借贷综合利率已经达到24.9%，远高于银行4.37%的市场平均利率。而2018年，这一数字依然维持高位运行。
然而随着监管的加强和行业的自我净化，这个数值在2019年和2020年均出现明显下降，分别为15.9%和11.8%。 低利率下，平台高利润的空间被压缩，为了寻求发展，一些前期以小额分散为卖点，现在却在谋求通过大额放贷获取更高利润的平台，其合规性和透明度受到更多关注。
当然，互联网金融平台之所以能盈利，得益于其在用户和数据方面的先发优势。但随着监管体系的完善和市场参与者增多，这种优势正在逐渐弱化。 对于消费者来说，选择消费基金进行长期投资固然是最好的选择，但是作为金融市场上最灵活的交易工具之一，投资者也应该对不同基金的风险和收益特征有更深入的了解，结合自身需求理性投资。