综合金融中国有几家?

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从业务种类上来看,目前市面上的综合性金融服务公司可以分为三大类: 除了以上三类综合金融公司之外,还有一些从事小额贷款业务的互联网金融公司也在涉足财富管理领域,如宜人贷、人人贷等;还有以保险代理业务为主的平安集团,以及刚刚成立的华夏保险经纪等。 但这些公司中,有些仅仅涉及财富管理领域的一个小分类——如宜信主要做民间借贷的咨询与管理服务,人人贷只做小额信贷的线上咨询与服务;而有些则是真正意义上的综合类金融公司,业务范围涵盖绝大多数金融领域。

1. 有牌照限制的公司 目前国内只有49家金融机构可以获得“综合经营”试点资格(另有8家正在申请中),其中商业银行40家,信托公司5家,资产管理公司4家,金融租赁公司2家。获得综合试点资格的机构可以在审批范围内跨业提供服务。 对于未取得试点资格的金融机构想提供综合化的金融服务就需要委托给具有相关牌照的行业机构代为办理,也就是所谓的“外包”模式。

2. 无牌照限制的公司 上述49家获牌试点机构之外的金融机构也可以为客户提供综合性的金融服务,不过由于监管上存在短板和缺失,这类机构的业务边界比较模糊且难以监管。对于客户来说风险较大。

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综合性金融机构拥有保险、基金、信托、银行、证券、期货等牌照,并至少控股一家综合基金管理公司或保险公司。中国仅有3家综合金融控股集团,均是国有独资企业。

从国外经验来看,金融控股集团有“内生”与“外生”两种成长模式。

“内生”模式主要通过“业务+资本”一体化形成,即从传统金融业务进入非金融业务,并在发展过程中利用自有资本形成金控平台。

“外生”模式即非金融企业通过“非业务+资本”一体化形式,设立或控股多家金融企业,从而形成金控集团。

按照上述标准,国内综合金融控股集团仅有3家,即光大集团、中信集团和平安集团。

其中,光大和中信为“外生”模式典型代表。这两种模式在资金成本、行业经验等方面各有优势。以光大与平安集团为例,2017年,得益于存款成本优势,光大集团净息差为1.83%,高于平安集团0.16个百分点。

由于管理规模及行业经验丰富,光大集团资金投资业务投资收益率为4.70%,低于平安集团0.23个百分点。总体来看,二者净资产收益率基本相当。

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