夹层和平层基金区别？
最近，银行理财也出现“破净”情况了！ 12月4日，工行、建行和招行的3款理财产品同时“跌跌”不休。其中，工行的“财富管家”系列两款产品净值均暴跌超7%；建行的“建信鑫汇优选”净值也下跌6.89%；招商银行发行的“招睿弘远ESG主题精选055号”净值也下滑6.5%。
12月5日，交通银行旗下交银理财有限公司宣布，对“交银鑫惠利91号”理财产品提前终止合同，并予以兑付，该产品此前累计实现收益率为-0.84%。 “破净”的银行理财背后，是近期市场下行，股票、债券价格齐跌，导致资金成本上升，银行理财面临较大业绩压力。
今年下半年以来，银行理财的发行规模一直在下降。12月6日，银保监会网站显示，中国银行保险监督管理委员会批准筹建国海海富通资产管理公司。这已经是本月第二家获批筹建的股份行系资管公司，也是年内第三家获批成立的资管公司。 对于新成立的资管公司来说，当前的市场环境无疑较为有利。因为行业监管整体趋于严格，对于资管行业统一监管和自律都提出了更高要求。
在严监管之下，预计资管行业的无序竞争局面将会逐步得到改善，行业运行将更为规范，长期健康发展。 但是，我们也应该看到，虽然近年来国家对商业银行的监管力度越来越大，但是银行作为融资方的优势仍然明显。在银行主导的资管行业内，从客户的角度来看，银行的理财与公募基金还是有很大不同。
首先是在费用上。尽管目前银行理财已经能够向投资者报出产品净值，但实际上银行理财的运作流程还是更像信托，即先募集一个计划，然后进行投资，这种模式本质上是“先收钱再办事”的模式，因此会收取一定的管理费（年1%~3%不等）及相应的认购/申购费。而公募基金则是“先办事后收费”，一般不收取管理费和认购/申购费。
其次在信息披露方面两者也有差别。银行理财除了季度或年度披露一次信息外，在每个季度末或者每年末还会公布产品的单一资产估值结果；而对于公募基金而言，每日净值波动都会及时反映在每份基金的净值中。 从长远看，随着市场上银行理财产品的逐渐增多，且理财产品向净值化转型，其与公募基金在产品运作模式和投资者定价上的差异会越来越小，二者之间的区分会逐渐模糊。