债券基金谁做的好?
目前市场上有600多只债券型基金,与300多家公募基金公司相比,管理规模超过100亿元的仅有5家(华夏、东吴、广发、招商和兴业),管理规模在50-100亿元之间的有7家,而平安、新华等8家的规模则在20-50亿元之间。 从收益率来看,债券基金基本可以分为短债基金和中长债基金,主要的投资方向有所区别: 短债基金8%的年化收益是其主要业绩基准,风险控制出色; 中长债基金的平均年化收益达到7.8%,略高于其主要业绩基准,但是回撤明显大于短债基金,主要是由于中长期债券的信用风险要高一些。
从风险值来看,不同债券基金的波动情况差异较大。造成这种结果的主要原因是各基金对于单一资产的配置比例存在较大差异,部分品种甚至可以达到50%以上的比例集中于某个标的资产上。单一个体的风险暴露程度实际上是由其对于单个资产的选择来决定。 整体上来看,国内债券市场的表现还是比较平稳的。但是在个别月份也会出现大幅度震荡的情况——比如今年4月份。这种情况对于债券基金的业绩会产生比较显著的影响,因此在选择债券基金的时候也需要注意这一点。
在选择债券基金的时候可以关注几个指标:
1、基金的历史业绩 在考察历史业绩的时候重点看几个时间节点:成立时间、最大回撤以及近半年的表现。 一方面要看这个债券基金是否经过了时间的考验,另一方面也要看它在出现大幅回撤时的应对情况。
2、基金的风格稳定性 一个合格的投资者应该尽量避免在风格上过度集中,同样,选择债券基金时也尽量避开风格极端的产品。一般来说,中性规模的债券基金控制在3成左右,股票和可转债的占比不超过1成。
3、基金的公司综合实力 对于个人投资者来说可能关注的点不是很多,但是对于投资机构而言,选择一个值得信赖的资金管理人是非常重要的。可以考虑从以下方面进行判断:公司的历史业绩、风控能力、内部制度、基金经理的个人能力等等。