天海投资如何重组?
这个事件应该这样梳理: 1,万通集团收购天海投资29%的股份(2005);
2,胡锡进等人离职并起诉万通集团(2007年); 万通集团与老胡等人达成和解并支付补偿款;
3,中信国安接手万通集团未遂,与万通集团产生纠纷(2010年) 中信国安将所持万通集团股份全部套现,双方纠纷解决;
4,华远地产借壳上市(2013) 天海投资原股东华远地产和万通集团协商,将天海投资的资产置换给万通集团,万通集团支付给华远地产一定对价;
5,天海投资注销 (2016) 由于当时政策不允许房地产公司退市,万通集团只好找到中国远洋,以收购集装箱业务的方式来实现天海投资退市的目的是。中国远洋收购了万通集团的三个集装箱业务,并以此向万通集团支付现金和对价,取得天海投资的控制权。
现在,我们要讨论的问题是,在4-5的过程中,是否存在一个或多个中间环节使得天海投资和万通集团互相失去控制的能力?如果存在这样的中间环节,那么该中间环节就是合适的交易主体,应该由该交易主体承担向上市公司注入资产的义务,并同时负责协调其他各方关系、解决可能存在的问题使重组顺利进行。
通过翻阅相关资料,本人推测可能存在的中间环节是万通集团与北京天海控股之子公司天津中远物流签订的《增资协议》及相应担保协议,根据这些协议,万通集团向天津中远物流注资,获得其28.7%的股权,从而间接获得了天海投资32.7%的股份。
但是,本人无法找到这份《增资协议》和相应担保协议。若这些协议存在,则符合上述中间环节的假设。 如果以上推理符合事实,那么这个交易就是非常渣的——万通和天海两个上市公司背后的实际控制人被套牢了不说,还搭上巨额的律师费和诉讼费。而所谓的中介机构在出报告的时候可能也没过仔细的研究底层文件,也存在巨大的责任。当然最渣的是对中国金融监管体系造成巨大打击的中信证券…… 希望有了解此事的大神能提供更多信息。