夏普比率多高值得投资？
夏普比率是衡量风险与回报的最常用指标之一，表示每承担一股的风险，所能获得的预期超额报酬。 计算公式为：Sharpe Ratio=\[R-R^{2}\]/\[σ_{r}^{2}\] 其中： R 为证券或资产组合的预期收益率； R^{2} 为相关系数平方，代表收益率的随机性； σ_{r} 为收益率的标准差。 上式中，分子部分代表超过特定基准组合的收益，分母代表超越基准组合的方差（或标准差）。 在公式计算时，需要先确定一个基准组合，通常选择同期限国债作为无风险资产，以其收益率作为基准收益率R。 利用夏普比率的公式可以推导出信息系数。其含义是能够抵消一份基组暴露所带来的收益损失，从而获得一倍的信息量。这反映在统计意义上，就是能使投资者克服1%的随机误差以实现0.1%的预测准确度。 为了便于比较和进一步理解，以上述数据为基础来计算： 得到的信息系数为0.678453(0.000029)，当信息系数大于1时，表明该指标具有统计显著性且数值越大，说明策略的选股能力越强。 一般来说，对于主动管理研究而言，主动管理能力是否显著大于0并且数值越大越好。因此以上的计算结果说明这个策略在0.05的显着性水平上，能够提供超过基准组合0.6785%的超额收益，且夏普比率为2.915。