基金怎么收割？
很简单，基金首先募集到大量资金，然后把这些资金用来买入股票或者债券等资产，最后由于市场的波动导致所购资产价格下跌，基金需要以较少的损失赎回所持有的证券，从而赚取其中的差价收益。当然，这里面有很多具体的操作方式，且不同类型的基金有着不同的投资限制和要求，比如股票型基金和偏股混合型基金的仓位要求一般在80%以上，所以更偏向于主动管理；而指数型基金和策略型基金则更偏向于被动管理。这里我们主要讨论对被动型基金（指数基金）的割韭菜行为。 那么什么是被动型基金呢？
它是指不进行个股选择，通过购买标的指数的全部或部分成份股构建组合，试图获得与该指数大致相同的收益率的基金产品。从定义我们可以看出，被动型基金融合了股票和基金两大金融产品，并且通过配置的方式降低单个资产的风险。但是由于其具有“被动”的特点，需要跟踪特定的指数，这就使得其在运作过程中会不可避免地存在跟踪误差。尽管目前市场上有大量的指数增强产品，但是本质仍属于被动型基金，只不过在配置的基础上增加了主动管理的成分来尽可能缩小跟踪误差。
当然，除了跟踪误差之外，被动型基金还有其自身难以避免的劣势。比如不能规避个股风险、建仓节奏难以把握以及流动性折价等等，不过由于目前市场对于主动型基金的评价体系更为完善和成熟，因此对被动型基金危害最大的莫过于跟踪误差。 我们都知道，基金的主要费用包括申购费和赎回费，根据新基金法的有关规定，基金还应当计提基金托管费，这些费用都会最终由基金投资人承担。然而，正如前面所说的，任何的投资都不可能做到完全准确，这意味着被动型基金也存在无法规避的跟踪误差，而跟踪误差的大小可以通过数学上的方差来计算。为了衡量基金经理的业绩表现，业内通常采用夏普比率这一指标来表示每单位风险所带来的超额回报比例，用公式表示为： 在前面的论述中，我们已经指出了被动的劣势，这里再引入一个概念——主动择时策略（Active Timing Strategy）。它是希望能够在低频的交易中把握住高波动的行情，通过做多空的方向选择和时机把握获取高于基准的收益，由此弥补被动型基金无法规避的跟踪误差。