公募基金如何发起?

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这个简单,以某基金公司旗下新基金为例: 首先,公司董事会研究决定发行(通常是由财务部门初步提出建议,经风险控制、法务等部门复核后提交董事会);然后,发审委审核(主要涉及政策合规性等,由证券监管部门派出人员参与并审核);审核通过后,发布招募说明书和公告,开始发行;发行阶段还要经过监管机构的复核,确保业务合规;募集完毕之后报监管部门备案,成为准基金,等待启动投资运作。

当然这些只是流程,实际操作中要复杂许多。比如一些基金在成立时就有“备胎”,即先设立好基金公司、聘请好基金经理,等到募资时机成熟直接接手运作即可。 公募基金的设立相对独立,只需要考虑投资人和基金业协会的监管,不用像保险公司一样满足保险监管机构的要求。尽管如此,良好的市场表现和谨慎的风控手段仍然是第一要义。

目前市场上共有90多家基金管理公司,大部分是以资产管理为核心业务的金融控股平台,因此设立基金公司对于许多集团型客户来说并不困难。

然而对于部分客户而言,设立一个资产管理平台可能只是为了引入外部专业投资机构,把原来属于母公司或者集团内部各公司的资金委托给专业机构进行资产优化配置。这种情况下,由于母公司和关联方有可能成为未来的竞争对手,出于谨慎起见,往往会在协议中约定一些排他性条款,保证未来母公司在特定情况下可以优先得到照顾而对其他投资人造成的损失予以弥补。

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