基金如何参股?

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首先,公募基金是不能直接进行股票投资的,但是可以通过投资于基金(FOF)间接参与。 还有两个渠道可以间接投资于股票——投资于债券的固定收益类基金和量化对冲基金。 但是无论是通过哪种形式介入,都会存在一个规模限制的问题。

目前市场上普遍采用的管理人注册制度决定了任何一家基金公司只能同时开发数量有限的基金产品;而在我国目前的监管框架下,单一基金的规模也有较为严格的结构规定。因此无论采取哪种方式投资于股票,最终都面临一个规模问题,即到底能够投资多少市值的个股。 对于公募基金而言,具体投资比例需要符合法律、法规以及基金合同等相关规定。其中涉及两个重要的比例要求,一个是单只证券的投资比例,另一个是总体的市场集中度。

以偏股型公募基金为例,根据《证券投资基金法》的规定,基金持有一家上市公司的股份,不得多于该公司总股本的10%;同一基金管理人管理的全部基金持有同一家上市公司的股票,不得超过该上市公司总股本的30%。

对于普通投资者来说,要想通过基金间接参与股市,目前最直接的方式就是购买FOF。

随着2017年公募基金行业“新规”的出台,使得包括FOF在内的新产品和新机制取得了快速发展。作为专门投资于基金的基金产品,FOF可称为公募基金领域的“精品店”,其通过专业化分工和投资理念的创新,帮助基民朋友选择到最适合自己的基金,实现财富升值的目标。

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