基金组合安全吗？
这个问题问的好！ 首先我们要弄清楚什么是“安全”，这涉及到风险与收益的问题； 其次我们还得知道基金组合的形式都有哪些，这样才知道不同形式下的基金组合各是什么情况； 最后我们再来看看基金组合是否真的安全。 安全（Safety）： 金融上一般不将“安全性”定义为一定收益或零损失，而是定义为发生风险的可能性和发生风险的严重程度。 简单来说就是，我亏了会不会死，我亏了能亏多少。
风险（Risk）： 可理解为损失的潜在可能性。它有两个组成部分：发生损失的可能性以及发生损失的严重程度。 我们在考虑一个投资方式的安全性问题的时候，需要同时考虑可能发生的风险以及这些风险造成的不良后果。 那接下来我们看看基金的不同组合形式分别有哪些风险呢？ 单利基金： 这种是最简单的一种基金组合形式，由一只基金组成，这种情况下基金的收益和风险基本等同于标的指数或者资产的收益率和波动率，因为基金管理人的最优策略就是复制标的资产。当然这里的前提是基民完全根据市场走势进行买卖操作且没有交易成本。
如果加入任何的交易成本，比如交易手续费或者佣金等等，那么基民的买入卖出就会偏离最优化的策略，使得基金的表现不如标的指数，产生跟踪误差。
指数基金： 通过购买指数的成分股来达到追踪指数的目的。一般情况下，我们所说的“买指数基金就是买国运”，这里的“指数基金”其实就是指被动型的指数基金，它的风险主要来自于所选择指数的构成风险。 这里要提到一个问题，那就是跟踪误差的问题。对于被动管理的基金经理来说，他们最大的烦恼也许不是怎样创造超额收益，而是如何控制跟踪误差。
股票期权组合： 如果我们购买了期权，并且期权的执行价格低于标的资产价格，那么我们的最大可能损失就是期权的价格减去执行价格，也就是说，我们最多损失期权费用，而不会更多。 但如果我们购买的期权是溢价期权，也就是期权的执行价格高于标的资产价格，那么我们最大可能获得的收益就是标的资产价格上涨至执行价格与期权价值的总和。但这种情况发生的概率很低，而且一般来说溢价率越高，发生的机会越小。