基金经理禁止炒股么?

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理论上,基金经理是不能进行股票投资的(包括打新债),但是实际操作中,基本所有的公募基金都会通过一些方法让基金经理个人间接持有一部分股票。 公募基金的合规要求非常严格,基金经理个人的证券账户都是要在公司统一的监管之下开立的,不能由个人自主决定买卖什么股票。

但是!因为公募基金主要的功能就是给公众投资者投资,所以允许基金经理个人间接持股也是有合规基础的——那就是基金经理个人可以作为普通投资者参与市场,买入基金产品所对应企业的的股票(但是不能过多,否则会有资本交易的味道,监管会更加严厉)。

当然,为了让基金经理个人直接持有的部分相对合理,不致于对公司决策产生过大影响,通常会在以下两个方面设置限制: 第一,金额上限。比如某位基金经理个人直接持有的市值不能超过20万元; 第二,范围控制。比如一位基金经理只允许持有2支股票,每一支的数量都不超过1万股。 如果一旦超过上述两个限额,就需要卖出或者采取其他方式(如基金分红)进行调整。

当然了,对于公募基金来说,以上限制只是合规的要求而已,并不涉及道德与合法性的层面。而实际上,大部分基金经理都是理智的理财规划师,会严格控制个人资产的风险敞口,不会拿自己的“小金库”去赌博或冒不必要的风险。 不过也有的基金经理会利用各种规则空子给自己“偷”一点收益。例如,有些经理人会利用配偶或家人的名义来隐姓埋名地买股,这种操作虽然不提倡,却是合法的。

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