高云程的基金怎么？
从业时间比较短，目前只有两只基金完整持有期，所以不敢保证一定正确。 高云的基金策略是“选股+择时”，策略的核心是根据对基本面因子的量化分析进行选股，再通过统计回测构建各种指标组合进行择时。 从策略表现看，选股部分相对精准，在控制的波动范围内（最大回撤5%）较好地达到了正的收益；而择时部分则效果欠佳，在不同的时间窗口回撤较大。 整体策略的表现与夏普比率、信息比率和卡林顿指标等指标表现较好相符。
通过进一步分析，策略在选股和择时的环节中各选择了100个样本来进行测试，从指标的表现上可以看出，当同时考虑选股和择时两个因素时，策略表现出现了较大幅度的下降，说明策略在“选股+择时”的框架下遇到了有效的约束。 在测试的策略中，我加入了等权平均策略作为基准来评价策略效果，策略表现虽然略差于基组但在合理范围内。 从年化收益率/最大回撤-1的关系图可以看到，在控制一定风险的情况下，策略实现了正向的年均收益，并且在单周最大亏损达到-8.8%的时候，仍然保持稳健。 所以总体来看这个策略是值得持有的。